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西门子收购歌美飒 全球最大风机制造商诞生

发布日期:2016-07-01 08:53:57 【关闭】
摘要:

6月17日晚间,21世纪经济报道从西门子处获悉,这家德国工业集团与西班牙公司歌美飒(Gamesa)签订了约束性协议,合并双方的风电业务(包括西门子风电服务业务)。至此,经过近半年的协商,全球最大风机制造商诞生了。

据悉,西门子将从合并后的公司获得新发股份,并拥有59%的股权,歌美飒现有股东将拥有41% 股权。根据并购协议安排,在并购完成后,西门子即向歌美飒股东(不包括西门子自身)支付每股3.75欧元的现金补偿(在并购结束之前所有普通红利之外额外 支付)。按2016年1月28日收市价格计算,这一补偿额为歌美飒股价的26%。据业内估计,新公司市值将达到100亿欧元。

新公司业绩将并入西门子财务报表。以2016年3月之前的12个月为基准,预计新公司全球已装 机量为69GW,未交付订单约为200亿欧元,营收为93亿欧元,调整后息税前利润为8.39亿欧元。西门子预计,在交易完成后的第四年,新公司的综合息 税前利润总额将达到2.3亿欧元。

新公司的法定注册地和全球总部将设在西班牙,并在西班牙保持上市地位。陆上风电业务总部将设在西班牙,海上风电业务总部将设在德国汉堡和丹麦瓦埃勒。

1月29日,歌美飒声明称,接到西门子合并风电业务的请求。但之后双方的商谈并不顺利,甚至一度因西班牙海上风电公司Adwen的业务调整陷入了停滞。

Adwen由歌美飒和法国核电巨头阿海珐于2014年成立,各持股50%。据记者了解,西门子发出收购请求后,Adwen的业务调整,导致歌美飒推迟了与西门子的合并事宜。

这一障碍已得到解决。西门子称,歌美飒与阿海珐已达成协议,阿海珐放弃了合资公司中的合同限制 性权利,从而简化了这一并购。根据并购协议安排,经与西门子协调一致,歌美飒授予阿海珐对在Adwen公司中所占的50%的股权的卖方期权,歌美飒同时拥 有在Adwen公司所占的50%的股权的买方期权。这两项期权为期三个月。作为备选方案,阿海珐也可行使其强制出售权向第三方出售Adwen公司。

根据丹麦风电咨询机构MAKE发布《2015年全球风机制造商市场份额分析》,去年,丹麦的 Vestas以7.6GW的全球新增装机容量成绩排名第一;西门子为4.6GW,位列全球第四;歌美飒为3.6GW,位列全球第五。这意味着,西门子与歌 美飒合并后的新公司去年新增装机量累计为8.2GW,以13.4%的市场份额超过Vestas成为全球最大风机制造商。

根据该报告数据,新公司成立后,陆上风电市场份额将达到11.1%,超过GE排名全球第三。而在海上风电领域,新公司将处于绝对优势。西门子去年在全球海上风电的市场份额为50.9%,加上排名第二的Adwen,新公司的市场份额将高达66.8%。

另外,西门子与歌美飒在全球布局、现有产品组合和技术方面高度互补。合并后的业务将覆盖全球所 有重要地区市场,生产基地遍布所有大洲。西门子风电业务在北美和北欧拥有坚实的基础,而歌美飒在印度、拉美和南欧等新兴市场表现优秀。此外,西门子表示, 整合后的产品组合将覆盖所有风电等级,并能服务所有主要细分市场。

此次并购计划得到了歌美飒董事会和西门子管理委员会的一致支持。西班牙电气公司Iberdrola还和西门子签订了一份股东协议,将在交易完成后持有合并后公司约8%的股份。

不过,该交易需经歌美飒股东批准,并符合其他成交条件,例如获得西班牙国家证券市场委员会 (CNMV)关于并购控制的许可以及在合并完成后无需进行强制要约收购的批准。并购过程的监督工作由歌美飒委托临时成立的并购委员会负责,该委员会将全部 由专门的独立理事组成。并购预计于2017年第一季度完成。

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